السوقية العادلة القيمة مقابل الموظف الأسهم خيارات

قيمة السوق العادلة من الأسهم. كيفية تحديد القيمة السوقية العادلة للأوراق المالية الواردة كتعويض. كثير من القواعد لتعويض الموظف الرجوع إلى القيمة السوقية العادلة من الأسهم هناك سا تعريف كلاسيكي لهذا المصطلح أن العديد من المهنيين الضرائب يعرفون من قبل القلب. المنصف القيمة السوقية هي السعر الذي يتغير فيه العقار بين المشتري الراغب والبائع الراغب في ذلك، ولا يخضع لأي إجبار للشراء أو البيع وكل من لديه معرفة معقولة بالوقائع ذات الصلة. هذا التعريف يأخذك جزءا جيدا من الطريق نحو فهم المفهوم لاستكمال الصورة سنناقش المواضيع التالية. تقدير الأسهم المتداولة بشكل عام. التخفيض الأسهم المملوكة للقطاع الخاص. كيف تؤثر القيود على القيمة. تداول الأسهم المتداولة علنا. يتم تداول الأسهم بشكل عام إذا كنت تستطيع شراء أو بيعه على الأوراق المالية المعمول بها السوق، أو من خلال بعض الأنظمة الأخرى التي تعمل بمثابة ما يعادل سوق الأوراق المالية بشكل عام يحدد سوق الأسهم قيمة الأسهم المتداولة علنا ​​T فإن القاعدة المعتادة هي أن القيمة في أي يوم من الأيام هي متوسط ​​أسعار البيع المرتفعة والمنخفضة في ذلك اليوم. يستخدم الموظفون أحيانا اختلافات على هذه القاعدة إذا كان السهم متداولا بشكل طفيف، فقد يكون من المنطقي استخدام متوسط ​​أكثر من فترة عدة أيام تداول حتى أن الصفقة الواحدة فازت لها تأثير لا مبرر له على القيمة نحن لا نرى إرس تحدي التغيرات معقولة إلا أنها توفر فرصا للتلاعب. من غير عادية إلى حد ما، ولكن ليس من المستحيل، للتداول الأسهم العامة للتأهل ل وخصم انسداد كما هو موضح أدناه. المخزون الخاص. إذا الأسهم الخاصة بك لا يتم تداولها علنا ​​كما هو موضح أعلاه، انها عقدت خاصة مناقشة كاملة للتقييم للأسهم المملوكة للقطاع الخاص هو خارج نطاقنا هناك كتب كاملة مكتوبة على هذا الموضوع وهنا بعض من النقاط الرئيسية. المعاملات الأخيرة. أقوى دلالة على قيمة الأسهم في تاريخ معين هو بيع الفعلي على طول الذراع التي تحدث بالقرب من هذا التاريخ البيع على طول الذراع إذا لم يكن هناك أي الأسرة أو أي علاقة أخرى بين المشتري والبائع التي قد تؤدي إلى بيع بسعر مختلف عن القيمة السوقية العادلة إذا كنت تريد أن تدعي أن الأسهم الخاصة بك لديه قيمة 10 للسهم الواحد، سيكون لديك صعوبة في دعم هذا الادعاء إذا كان شخص ما دفعت مؤخرا 50 للسهم الواحد. أساليب التقييم الأخرى. في بعض الأحيان لا توجد مبيعات الأخيرة التي يمكن استخدامها لتحديد قيمة الأسهم ثم لديك لتقدير قيمة الشركة بأكملها وتقسيم من قبل عدد من الأسهم القائمة للعثور على قيمة لكل . أساليب التقييم المختلفة مناسبة لأنواع مختلفة من الأعمال التجارية تركز معظمها بطريقة أو بأخرى على الأرباح أو عنصر من عناصر الإيرادات التي يجب أن تكون مؤشرا على الربح المحتمل، ولكن قيمة أصول الشركة قد تكون أيضا موضع التنفيذ القيمة الدفترية ل الشركة قيمة أصولها ناقص التزاماتها، كما هو مبين في سجلات الشركة المالية في بعض الأحيان ينظر إليها على أنها قيمة الحد الأدنى للشركة يجب أن يكون، ولكن بعض الشركات لديها قيمة تتجاوز بكثير الكتاب فالحتمية هناك عنصر من عناصر الموضوعية في تحديد القيمة السوقية العادلة للأعمال التجارية التي يتم عقدها عن كثب ونتيجة لذلك، يجد دافعو الضرائب أنفسهم في كثير من الأحيان أنفسهم في المحكمة مع مصلحة الضرائب على قضايا التقييم. تأثير القيود. قد تشعر بأن القيود المفروضة على الأسهم التي المكتسبة تجعلها أقل قيمة مما كان عليه خلاف ذلك ولكن هناك حكم خاص هنا عند تحديد قيمة الأسهم الخاصة بك، لديك لتجاهل كل القيود باستثناء تلك التي تكون دائمة إذا كان المخزون الخاص بك يقتصر لفترة محدودة من الزمن، أو حتى يحدث بعض الأحداث، عليك تجاهل القيد عند تحديد قيمة المخزون. هناك ظروف يمكن أن تبرر خصم في قيمة المخزون الخاص بك واحد الخصم المعترف به ينطبق عندما لا يوجد سوق للسهم خصم على عدم وجود قابلية التسويق يمكن تطبيق خصم آخر حيث هناك سوق للسهم، ولكن حجم المقتنيات الخاصة بك كبيرة بما فيه الكفاية لجعل كفاءة بيع المستحيل خصم انسداد و وتوافر هذه الخصومات، والحجم المناسب للخصم، وينبغي أن تحدد من قبل المثمن المؤهلين أو الضرائب المهنية. ضبط سعر ممارسة خيارات الأسهم. أوسا 5 أغسطس 2013. بينما هناك العديد من الاختلافات بين أصحاب العمل الكبيرة والصغيرة عندما يتعلق الأمر إلى التعويض التنفيذي، قضية واحدة مشتركة تواجه أصحاب العمل بأحجام مختلفة هي كيفية تحديد سعر ممارسة خيارات الأسهم وجود عملية سليمة لتحديد السعر مهم لأن الإجراءات المعيبة يمكن أن يكون لها آثار ضريبية بعيدة المدى ومكلفة لكل من صاحب العمل و الموظف. لماذا من المهم تعيين ممارسة السعر بشكل صحيح. خيارات الأسهم مع سعر ممارسة لا أقل من القيمة السوقية العادلة للمخزون الأساسي في تاريخ المنح عموما الحصول على معاملة ضريبية مواتية في أن الضرائب يمكن تأجيلها إلى ما بعد تاريخ الاستحقاق والخيارات غير المؤهلة لا تخضع للضريبة حتى ممارسة، وما يسمى خيارات الأسهم الحوافز عموما لا تخضع للضريبة حتى شراء الأسهم س n. ولكن كل هذا التأجيل الضريبي المحتمل معرض للخطر ولكن إذا كان سعر ممارسة الخيار أقل من القيمة السوقية العادلة لموضوع الموضوع في تاريخ المنح ما لم تكن القدرة على ممارسة مثل هذا الخيار المخفض للأسهم محدودة إلى بعض الأحداث المحددة سلفا أو التواريخ المحددة، يتم فرض ضريبة على الخيار فور صدوره، بغض النظر عن متى يتم ممارسته أو ما إذا كان المقصود به أن يكون خيارا غير مؤهل أو حافز الأسهم يخضع صاحب الخيار أيضا لضريبة دخل إضافية من 20 وعقوبات الفائدة بموجب القواعد المتعلقة بالتعويض المؤجل بموجب القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية الموظفين، وأعضاء مجلس الإدارة وبعض الاستشاريين مشمولة بالقسم 409A المصدر من خيار الأسهم يمكن أن يعاقب إذا لم يبلغ الخيار كأنه انتهك القسم 409A وحجب الضرائب وفقا لذلك، أو إذا كان لا يعتبر الخيار كما تم منحها في خصم. الحالة الأخيرة، سوتاردجا ضد الولايات المتحدة 1 يدل على استعداد مصلحة الضرائب الأمريكية لتطبيق قواعد خيار الخصم بموجب القسم 409A، وصعوبة محاولة تصحيح خيارات الخصم بأثر رجعي والتكلفة المحتملة للحصول على تاريخ المنحة وممارسة السعر خاطئ في سوتاردجا أذنت لجنة التعويض منحة الأسهم ديسمبر 2003 وصدقت عليه في كانون الثاني / يناير 2004، بعد أن ارتفع سعر السهم زيادة كبيرة اعتبارا من كانون الأول / ديسمبر 2003. واستخدمت الشركة في البداية انخفاض سعر السهم في كانون الأول / ديسمبر 2003 بوصفه سعر ممارسة الخيارات، وبعد ذلك، قرر المجلس أن تصديق يناير / كانون الثاني 2004 كان في الواقع تاريخ المنح الصحيح وأنه كان ينبغي استخدام سعر السهم الأعلى لتحديد سعر الممارسة. وسدد الرئيس التنفيذي الفرق بنحو 5 ملايين بين أسعار التمرين الأدنى والأعلى، ولكن فإن مصلحة الضرائب الأمريكية لا تزال تؤكد أن منحة الخيار هي تعويض مؤجل غير مؤهل سو إلى فرض عقوبات بموجب القسم 409A لأن الخيار كان قد منح أصلا بخصم الرئيس التنفيذي قد اعترض على وجهة نظر مصلحة الضرائب الأمريكية، ولكن محكمة المطالبات الاتحادية وافقت مع مصلحة الضرائب الأمريكية الضرائب والغرامات المحتملة بموجب القسم 409A في هذه الحالة كانت تتجاوز 5 ملايين. كيف ينبغي تحديد سعر التمرين بحيث يكون الخيار معفى من القسم 409A. المتطلب الوحيد لخيارات الإعفاء من القسم 409A هو أن سعر التمرين لا يكون أبدا أقل من القيمة السوقية العادلة للمخزون الأساسي في التاريخ يتم منح الخيار لذلك، هناك نوعان من الأسئلة الرئيسية في ما هو التاريخ هو الخيار الممنوح، وما هي القيمة السوقية العادلة للمخزون الأساسي في ذلك التاريخ. عندما يتم منح الخيار الخيار تاريخ. ويعتبر الخيار الممنوحة لأغراض القسم 409A في التاريخ الذي يكمل فيه المصدر الإجراءات المؤسسية اللازمة لإنشاء الحق الملزم قانونا الذي يشكل الخيار كحد أدنى، وهذا يعني أن الحد الأقصى لعدد الأسهم التي ج يجب أن يتم شراؤها ويجب أن يكون الحد الأدنى للسعر ممارسة ثابتة أو يمكن تحديدها، ويجب تصنيف فئة الأسهم الخاضعة لهذا الخيار عادة، فإن تاريخ المنحة هو التاريخ الذي يوافق مجلس الإدارة أو لجنة التعويضات على خيار الخيار، ما لم يعين تاريخ المنح في المستقبل لاحظ أن تاريخ المنحة يمكن أن يحدث قبل أن يتم إخطار الفرد الذي يتسلم الخيار، ما دام ليس هناك تأخير غير معقول بين تاريخ إجراء الشركة وتاريخ تقديم الإشعار. إذا كان المصدر يفرض شرط منح الخيار، وعموما فإن تاريخ المنحة لن يحدث حتى يتم استيفاء الشرط ومع ذلك، إذا كان الشرط هو موافقة المساهمين، تحت 409A سيتم تحديد تاريخ المنحة كما لو كان الخيار لا تخضع لموافقة المساهمين. كيف ينبغي يتم تحديد قيمة السوق العادلة في تاريخ المنحة. وبالنسبة للشركات المتداولة علنا، 409A يسمح بالقيمة السوقية العادلة التي سيتم إنشاؤها بأي طريقة معقولة باستخدام البيع الفعلي بيأر على سبيل المثال، تعتبر كل ما يلي أساليب معقولة آخر عملية بيع قبل أو أول عملية بيع بعد المنحة، وسعر الإغلاق في يوم التداول قبل أو يوم تداول المنحة، والمتوسط ​​الحسابي للأسعار المرتفعة والمنخفضة في یوم التداول قبل أو یوم تداول المنحة یمکن أیضا استخدام متوسط ​​سعر البیع خلال فترة محددة خلال 30 یوما قبل أو بعد 30 یوما من تاریخ المنح کقیمة سوقیة عادلة إذا کانت الشرکة تلتزم بشکل لا رجعة فیھ بمنح الخیار يتم تحديد سعر ممارسة باستخدام متوسط ​​سعر البيع على مدى الفترة المحددة قبل بداية الفترة. وبالنسبة للشركات المملوكة للقطاع الخاص، يوفر 409A إرشادات أقل تحديدا يتطلب ذلك تحديد القيمة السوقية العادلة باستخدام تطبيق معقول لطريقة تقييم معقولة على الرغم من أن هذا قد يبدو وكأنه معيار متسامح، فإن عدم الدقة يمكن أن يعمل ضد دافعي الضرائب، حيث أن دافعي الضرائب يجب أن يكونوا قادرين على إظهار أن الإجراءات المستخدمة في تابلش القيمة السوقية العادلة معقولة وتشمل اللوائح 409A قائمة غير حصرية من العوامل التي ينبغي النظر فيها بطريقة تقييم معقولة، وتذكر أن طريقة غير معقولة إذا لم يأخذ بعين الاعتبار في تطبيق منهجيته جميع المواد المعلومات المتاحة ل وقيمة المؤسسة. وتوفر اللوائح خارطة طريق محتملة لتحديد سعر ممارسة في شكل ثلاث طرق آمنة للميناء تفترض أنها معقولة. تقييم مستقل إن اجتماع تقييم مستقل متطلبات تقييم خطة الشراء التي يتم إجراؤها في غضون 12 شهرا قبل تاريخ المنح. تحديد قيمة القيمة الافتراضية تحديد القيمة السوقية العادلة باستخدام صيغة تتوافق مع إرشادات معينة من مصلحة الضرائب الأمريكية، طالما أن هذا التقييم يستخدم بشكل ثابت لأغراض نقل جميع الأسهم إلى المصدر أو أي 10 مساهمين أو أكثر، من معاملة تجارية بحتة تنطوي على بيع جميع أو بشكل جوهري جميع مخزون القضية • تتطلب إرشادات إرس بشكل عام تحديد سعر السهم باستخدام صيغة، مثل سعر صيغة يستند إلى القيمة الدفترية أو مضاعف معقول من الأرباح أو مزيج معقول من تلك المدخلات. الشركات المبتدئة التي تم تطبيقها لتخزين شركة ناشئة غير سائلة يتضح من خلال تقرير مكتوب يجب أن تأخذ الطريقة بعين الاعتبار بعض العوامل المحددة من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية مثل قيمة الأصول القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة الهدف والقيمة السوقية غير التقديرية للسوق حقوق الملكية في كيانات مماثلة تعمل في مجال تجارة أو أعمال مشابهة إلى حد كبير لمعاملات الشركة الحديثة في أقساط مراقبة المخزون خصومات على نقص السيولة والأغراض الأخرى التي يتم استخدام طريقة التقييم ويجب أن يؤديها شخص تحدده الشركة بشكل معقول مؤهل للقيام بالتقييم بناء على معرفة الشخص أو خبرته أو تعليمه أو تدريبه أفي الميناء متاح للشركات التي ليس لدي أي تجارة المواد أو الأعمال التي هم أو أي سلف قد أجريت لمدة عشر سنوات أو أكثر، إي ليس لديها أي فئة من الأسهم المتداولة في سوق الأوراق المالية المعمول بها، و 3 لا نتوقع حدوث تغيير في في غضون 90 يوما بعد تاريخ المنحة أو طرح عام أولي في غضون 180 يوما بعد تاريخ المنحة. كل ثلاثة من هذه البدائل لها إيجابيات وسلبيات، لذلك تحديد أي منها منطقي لأي مصدر معين خيار الأسهم يعتمد على طبيعة والأعمال التجارية المصدر، وحجم برنامج المساهمين في الأسهم وغيرها من العوامل يوفر تقييم مستقل مستوى عال من الراحة ومعيار موضوعي، ولكن يمكن أن تكون مكلفة قد يكون مرفأ آمنة صيغة أقل تكلفة على أساس مستمر، ولكن يمكن أن يكون مما يشكل تحديا في البداية لإيجاد صيغة مرضية لجميع الأغراض والتي ستبقى دقيقة مع مرور الوقت قد يكون أيضا الميناء الآمن غير السليم لبدء التشغيل أقل تكلفة من التقييم المستقل، ولكن لا يتوفر إلا لفئة ضيقة نسبيا من المصدرين. لعرض جميع تنسيق لهذه المادة على سبيل المثال، والجداول، الحواشي، يرجى الوصول إلى الأصل هنا. الأسهم الموظف الخيار سترايك السعر. أسابيع قليلة مرة أخرى تحدثنا عن خيارات الأسهم في بعض التفاصيل أوضحت أن سعر الإضراب للخيار هو سعر السهم الذي ستدفعه عند ممارسة الخيار وشراء الأسهم المشتركة الأساسية وأوضحت أن الشركة مطالبة بضرب خيارات الموظفين بالقيمة السوقية العادلة للشركة في وهو الوقت الذي يتم فيه منح الخيار. ويتعين على مجلس الإدارة تحديد القيمة السوقية العادلة لأغراض إصدار الخيارات. وعلى مدى سنوات عديدة، تقوم المجالس بذلك دون أي تدخل من طرف ثالث. ستناقشها على أساس منتظم وتحدد سعرا جديدا من وقت لآخر أدى هذا إلى بعض حالات الإساءة حيث حددت المجالس سعر الإضراب منخفضة بشكل مصطنع من أجل جعل خيارات شركتهم أكثر جاذبية للموظفين المحتملين جلست على العديد من المجالس خلال هذا الوقت وأستطيع أن أقول لكم أنه كان هناك دائما توتر بين الحفاظ على سعر الإضراب منخفضة والعيش حتى التزامنا لتعكس القيمة السوقية العادلة للشركة لم يكن نظاما مثاليا ولكن كان نظام لائق. منذ خمس سنوات ، وشاركت مصلحة الضرائب الأمريكية وأصدرت قاعدة تسمى 409a تنظر مصلحة الضرائب الأمريكية في الخيارات على أنها تعويضات مؤجلة وستعتبر الخيارات كالتعويض الخاضع للضريبة إذا لم تتبع قواعد محددة جدا نظرا لتفشي إساءة استخدام ممارسات التعويض المؤجل في أواخر التسعينات والجزء المبكر من العقد الماضي، قررت مصلحة الضرائب تغيير بعض القواعد، وبالتالي حصلنا على 409a الحكم 409a واسع جدا ويتناول العديد من أشكال التعويض المؤجل ويتناول مباشرة تحديد أسعار الإضراب (409). ويضع بعض الأسنان الحقيقية في المجلس إذا كانت أسعار الإضراب منخفضة جدا، فإن مصلحة الضرائب ترى الخيارات لتكون الدخل الحالي، وسوف تسعى لجمع ضرائب الدخل عند إصدار ليس فقط سوف الإمبراطورية لوي لديها التزامات ضريبية في وقت المنحة، ولكن الشركة سيكون لها التزامات حجب من أجل تجنب كل هذا، يجب على المجلس توثيق وإثبات أن سعر الإضراب هو القيمة السوقية العادلة والأهم من ذلك، 409a يسمح للمجلس لاستخدام ثالث شركة التقييم الحزب لتقديم المشورة والتوصية بقيمة سوقية عادلة. كما قد تتوقع، 409a قد أدى إلى صناعة جديدة هناك الآن العديد من شركات التقييم التي تستمد كل أو معظم دخلهم القيام التقييمات على الشركات الخاصة بحيث يمكن أن تشعر لوحات مريحة منح خيارات دون مخاطر ضريبية على الموظفين والشركة ويسمى هذا التقرير التقييم من شركة طرف ثالث تقييم 409a. الغالبية العظمى من الشركات المملوكة للقطاع الخاص الآن القيام تقييمات 409a مرة واحدة على الأقل في السنة وكثير تفعل ذلك على أساس أكثر تواترا عندما تمنح شركتك خيارات، أو إذا كنت موظفا وتحصل على منحة خيار، من المرجح أن يتم تحديد سعر المخالفة من قبل شركة تقييم طرف ثالث. أنت تعتقد أن هذا النظام لد يكون أفضل بالتأكيد إرس يعتقد أنه من الأفضل ولكن في تجربتي، لا شيء قد تغير حقا إلا أن الشركات تدفع 5000 إلى 25،000 سنويا للاستشاريين قيمة شركاتهم لا يزال هناك ضغط على الشركات للحفاظ على الأسعار منخفضة بحيث خيارات جذابة للموظفين الجدد ويتم نقل الضغط إلى شركات التقييم 409a وأي وقت يتم دفع شخص ما للقيام بشيء ما، عليك أن تشكك كيف الهدف والنتيجة هي أن ننظر في الرسوم تدفع شركاتنا لشركات التقييم 409a كما تكلفة الاستمرار في إصدار خيارات بأسعار مغرية هذا هو القانون ونحن نلتزم لم يتغير كثيرا حقا. وهناك شيء واحد الذي تغير ويتعلق توقيت المنح وكان من المفترض أن المجلس يمكن أن تمارس قليلا من الحكم حول توقيت المنح والأحداث التمويلية إذا كان لديك استئجار كبير والتمويل المخطط لها، يمكن للمجلس تحديد قيمة سوقية عادلة، والحصول على تأجير، ومن ثم القيام بتمويل الآن وهذا هو الكثير من ح أردر القيام به يستغرق وقتا طويلا والمال للحصول على تقييم 409a القيام به معظم الشركات سوف تفعل واحدة جديدة بعد أن تبرم التمويل ومعظم المحامين سوف تنصح شركة لوضع وقف اختياري لمنح الخيار لبعض الوقت المؤدية ومن خلال التمويل و تفعل كل المنح بعد التمويل وبعد 409a الجديد وقد أدى هذا إلى مجموعة من الحالات في محفظتي الشخصية عندما حصلت على ثمل موظف جديد من قبل جولة كبيرة ومن واجب المجلس والإدارة أن تكون استراتيجية حقا حول التوظيف الكبير والأحداث التمويلية لتجنب هذه الحالات وحتى مع أفضل التخطيط، وسوف تواجه مشاكل مع هذا. إذا كانت الشركة التي تنضم إليها في وقت مبكر من تطورها، وسعر الإضراب المرجح أن تكون منخفضة وكنت لا تضطر إلى إيلاء الكثير من الاهتمام لذلك ولكن مع تطور الشركة، فإن سعر الإضراب سيرتفع وسوف يصبح أكثر أهمية إذا كانت الشركة نشرة عالية ويرأسها إلى خروج كبير أو الاكتتاب العام، وإيلاء الكثير من الاهتمام لسعر الإضراب يمكن أن يكون سعر الإضراب المنخفض يستحق والكثير من المال في شركة حيث القيمة آخذة في الارتفاع بسرعة في مثل هذه الحالة، إذا كان هناك تقييم 409a الأخيرة، كنت من المحتمل في حالة جيدة إذا كانت الشركة نشرة عالية وتأخرت عن تقييم 409a، كنت تحتاج إلى أن تكون حذرا بشكل خاص. هذا المجال كله من خيار الإضراب الخيار معقد ومليئة بالمشاكل للمجالس والموظفين وقد أدى ذلك إلى اتجاه متزايد بعيدا عن الخيارات نحو وحدات الأسهم المقيدة رسوس سنتحدث عنهم الأسبوع المقبل.